ساختار مقاوم بازار بیت کوین سیگنال دلتا کپ و پرمیوم کوین بیس

نوسانات اخیر بیت‌کوین (BTC) سرمایه‌گذاران را نگران کرده است، زیرا بزرگترین ارز دیجیتال از نظر ارزش بازار، در دو هفته گذشته بیش از پنج درصد کاهش یافته است. با این حال، دو عامل کلیدی درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که ساختار بازار BTC تا حد زیادی مقاوم است.

بیت‌کوین با وجود نوسانات همچنان قوی است

بر اساس یک پست Quicktake از CryptoQuant توسط XWIN Research Japan، دو شاخص مهم درون زنجیره‌ای نشان می‌دهند که با وجود رکود اخیر قیمت، ساختار کلی بازار برای ارز دیجیتال شاخص همچنان قوی است.

اولین مورد، Delta Cap بیت‌کوین است – یک مدل ارزیابی بلندمدت که از تفاوت بین Realized Cap (سرمایه تحقق‌یافته) و Average Cap (سرمایه متوسط) به دست می‌آید – که از لحاظ تاریخی به عنوان یک کف قابل اعتماد در طول چرخه‌های اصلی عمل کرده است.

در اوایل ماه اوت، BTC بالاتر از این خط به طور پیوسته در حال افزایش معامله شد که نشان می‌دهد بازار در مقایسه با افت‌های قبلی، پایه‌ای قوی‌تر می‌سازد. افزایش Delta Cap همچنین نشان‌دهنده ورود سرمایه و اعتقاد سرمایه‌گذاران بلندمدت، حتی در طول اصلاحات قیمت است.

تحلیلگر CryptoQuant نمودار زیر را به اشتراک گذاشته است که نشان می‌دهد Delta Cap در حدود 739.4 میلیارد دلار در نوسان است. اگرچه BTC در حال حاضر زیر این خط معامله می‌شود، یک حرکت سریع به 120,000 دلار احتمالاً قیمت را دوباره بالاتر از آن خواهد برد.

دومین عامل درون زنجیره‌ای که به مقاومت در ساختار بازار BTC اشاره دارد، Coinbase Premium Gap است که در حال حاضر +11.6 است. مقدار مثبت بالای این معیار نشان دهنده تقاضای قوی‌تر از سوی موسسات ایالات متحده است که BTC را با قیمت بالاتری جمع‌آوری می‌کنند.

برای کسانی که آشنایی ندارند، Coinbase Premium Gap تفاوت قیمت بیت‌کوین بین صرافی آمریکایی Coinbase و صرافی‌های جهانی مانند Binance را اندازه‌گیری می‌کند. یک شکاف مثبت به این معنی است که بیت‌کوین با قیمت بالاتری در Coinbase معامله می‌شود، که اغلب نشان‌دهنده تقاضای خرید نهادی قوی‌تر در ایالات متحده است.

از لحاظ تاریخی، دوره‌های پایدار پرمیوم مثبت، پیش از مراحل صعودی اصلی بوده‌اند، زیرا انباشت نهادی باعث کشف قیمت می‌شود. تحلیلگر نتیجه گرفت:

در مجموع، این دو معیار به یک تنظیم سازنده اشاره می‌کنند: تثبیت بیت‌کوین بالای 100 هزار دلار با حمایت نهادی قوی و کف ارزیابی بلندمدت به طور پیوسته در حال افزایش است. به نظر می‌رسد اصلاحات، به جای اینکه نشانه‌ای از ضعف باشند، فرصت‌هایی برای انباشت در یک روند صعودی ساختاری قوی هستند.

آیا BTC از بحران خارج شده است؟

اگرچه دو شاخص درون زنجیره‌ای ذکر شده در بالا به قدرت در ساختار بازار BTC اشاره دارند، همه تحلیلگران به این اندازه خوشبین نیستند. به عنوان مثال، سقوط به زیر 105000 دلار ممکن است باعث شود BTC تا 90000 دلار سقوط کند.

یکی دیگر از تحلیلگران اخیراً هشدار داد که اگر BTC حمایت در سطح 108600 دلار را از دست بدهد، ممکن است بیشتر به 104000 دلار سقوط کند. عدم بازگشت از 104000 دلار می‌تواند باعث شود BTC سطح روانی مهم 100000 دلار را آزمایش کند.

با این حال، افزایش سریع عرضه غیر نقدشونده بیت‌کوین در بایننس ممکن است نقش مهمی در ارسال آن به یک سقف تاریخی جدید (ATH) ایفا کند. در زمان نگارش این خبر، BTC با قیمت 109,289 دلار معامله می‌شود که نسبت به 24 ساعت گذشته 0.9 درصد افزایش داشته است.